Ditulis oleh Ilham Indra, Marketing Communication di PT Korea Investment Management Indonesia. Ditinjau tim Compliance sebelum terbit
Namanya mengandung kata "tetap", dan di situlah salah paham paling sering muncul. Yang tetap adalah kuponnya, bukan nilai investasinya.
Reksa Dana Pendapatan Tetap Adalah
Reksa dana pendapatan tetap adalah reksa dana yang menempatkan sebagian besar dananya pada surat utang, baik yang diterbitkan pemerintah maupun perusahaan. Nilainya mengikuti harga surat utang di portofolio, yang bergerak berlawanan arah dengan suku bunga pasar.
Kenapa Disebut "Pendapatan Tetap"?
Istilah itu merujuk pada sifat instrumen yang dibeli: surat utang membayar kupon dengan besaran yang ditetapkan sejak penerbitan. Kuponnya tetap.
Nilai investasi pemodal tidak tetap. Harga surat utang di portofolio bergerak setiap hari, dan pergerakan itu tercermin pada Nilai Aktiva Bersih per unit.
Kenapa Nilainya Bergerak?
Harga surat utang bergerak berlawanan arah dengan suku bunga pasar. Ketika suku bunga naik, surat utang lama yang kuponnya lebih rendah menjadi kurang menarik, sehingga harganya turun. Ketika suku bunga turun, yang terjadi sebaliknya.
Semakin panjang sisa jatuh tempo surat utang di portofolio, semakin besar pengaruh perubahan suku bunga terhadap nilainya. Penjelasan dasar mengenai surat utang tersedia pada artikel apa itu obligasi.
Untuk Jangka Waktu Berapa Ini Cocok?
Jenis ini lazim dipakai untuk tujuan berjangka satu sampai tiga tahun, oleh pemodal yang bersedia menerima fluktuasi lebih besar daripada reksa dana pasar uang.
Menempatkan dana yang dibutuhkan dalam hitungan bulan pada jenis ini membawa risiko tambahan: bila dicairkan saat harga surat utang sedang turun, nilainya bisa lebih rendah daripada nilai awal penyertaan.
Apa Bedanya dengan Membeli Obligasi Langsung?
Aspek | Beli obligasi langsung | Reksa dana pendapatan tetap |
|---|---|---|
| Pemilihan seri | Ditentukan sendiri | Ditentukan manajer investasi |
| Diversifikasi | Terbatas pada seri yang dibeli | Tersebar ke banyak seri |
| Jatuh tempo | Ada, dana kembali pada tanggal tertentu | Tidak ada jatuh tempo pada reksa dananya |
| Biaya | Biaya transaksi | Biaya pengelolaan dan kustodian |
Baris jatuh tempo adalah perbedaan yang paling sering terlewat. Obligasi tunggal mengembalikan pokok pada tanggal tertentu; reksa dana pendapatan tetap tidak memiliki tanggal seperti itu karena portofolionya terus diperbarui.
Apa Risikonya?
Risiko suku bunga — nilai turun ketika suku bunga pasar naik.
Risiko gagal bayar penerbit surat utang yang ada di portofolio.
Risiko likuiditas, bila surat utang di portofolio sulit dijual pada harga wajar.
Reksa dana pendapatan tetap tidak dijamin Lembaga Penjamin Simpanan. Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa mendatang.
Tentang Pengelola
PT Korea Investment Management Indonesia adalah manajer investasi yang terdaftar dan diawasi Otoritas Jasa Keuangan dengan nomor izin KEP-50/D.04/2019 beroperasi di Indonesia sejak 2019.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apakah "pendapatan tetap" berarti hasilnya pasti?
Tidak. Yang tetap adalah kupon surat utang yang dibeli, bukan nilai investasi pemodal. Nilai investasi bergerak mengikuti harga surat utang di portofolio.
Kenapa nilai reksa dana pendapatan tetap bisa turun?
Karena harga surat utang bergerak berlawanan arah dengan suku bunga pasar. Ketika suku bunga naik, harga surat utang lama turun.
Untuk jangka waktu berapa ini cocok?
Jenis ini lazim dipakai untuk tujuan berjangka satu sampai tiga tahun, oleh pemodal yang bersedia menerima fluktuasi lebih besar daripada reksa dana pasar uang.
Apa bedanya dengan membeli obligasi langsung?
Obligasi tunggal mengembalikan pokok pada tanggal jatuh tempo tertentu. Reksa dana pendapatan tetap tidak memiliki tanggal jatuh tempo karena portofolionya terus diperbarui.
Apakah dijamin Lembaga Penjamin Simpanan?
Tidak. Reksa dana pendapatan tetap adalah produk investasi dan tidak dijamin Lembaga Penjamin Simpanan.
Apa risiko terbesarnya?
Risiko suku bunga. Ketika suku bunga pasar naik, harga surat utang di portofolio turun dan nilai investasi ikut turun.
Langkah Selanjutnya
Pahami surat utang yang mendasarinya pada artikel apa itu obligasi.
Lihat rangkaian produk reksa dana PT Korea Investment Management Indonesia di halaman Produk.